Rischio obbligazioni subordinate Deutsche Bank

Le obbligazioni subordinate Deutsche Bank sono titoli in cui il pagamento delle cedole ed il rimborso del capitale sono condizionati all'andamento della banca. Proprio per questo motivo i titoli subordinati Deutsche Bank hanno un rendimento maggiore rispetto ai titoli senior emessi sempre da Deutsche Bank.

È importante tener presente che esistono varie tipologie di obbligazioni subordinate Deutsche Bank, alle quali corrispondono diversi livelli di rischio e quindi di rendimento atteso. Vediamo quindi le varie tipologie di obbligazioni subordinate Deutsche Bank.

Probabilità di fallimento di Deutsche Bank

Per valutare il grado di rischio delle obbligazioni subordinate Deutsche Bank è sicuramente necessario valutare la solidità della banca e successivamente il grado di subordinazione che va a costituire una sorta di classifica del rischio (ci sono subordinate più o meno rischiose).
Per valutare la solidità di Deutsche Bank si consiglia di dare un'occhiata ai Credit Default Swap di Deutsche Bank disponibili qui: CDS Deutsche Bank.

I credit default swap sono un'assicurazione per coprirsi dal rischio di credito di una società, in questo caso Deutsche Bank. Più alto è il prezzo pagato, maggiore è la probabilità di fallimento percepita.

Obbligazioni subordinate Deutsche Bank Lower Tier 2 / 3

Le obbligazioni subordinate Deutsche Bank Lower Tier 2 (ad esempio DEUTSCHE BK TF 4,5% MG26 SUB TIER2 EUR cod. ISIN DE000DL40SR8 oppure Deutsche Bk Tf 2,75% Fb25 Sub Tier2 Eur cod. ISIN DE000DB7XJJ2) differiscono da un'obbligazione ordinaria solo perché quest'ultima gode di priorità in caso di liquidazione dell'emittente; le cedole fisse o variabili vengono sempre pagate alla data prevista e sono bloccate solo in caso di insolvenza. Hanno scadenza compresa fra 5 e 10 anni.

Allo stesso livello di subordinazione si collocano anche le Deutsche Bank Lower Tier 3, che si caratterizzano però per una scadenza inferiore rispetto alle precedenti (inferiore ai 5 anni).

Obbligazioni subordinate Deutsche Bank Upper Tier 2

Al livello successivo troviamo le obbligazioni Deutsche Bank Upper Tier 2, più rischiose rispetto alle precedenti in quanto prevedono la possibilità per l'emittente di bloccare il pagamento delle cedole in caso di profitti insufficienti o in caso di sospensione dei pagamenti di dividendi sulle azioni ordinarie. Tuttavia le cedole bloccate vengono cumulate e corrisposte quando vengono meno le condizioni che hanno determinato la sospensione del pagamento.

Obbligazioni subordinate Deutsche Bank Tier 1

Le obbligazioni subordinate Deutsche Bank Tier 1 sono le più rischiose rispetto alle precedenti. Sono titoli senza scadenza, anche se l'emittente ha la facoltà di rimborso anticipato dopo un certo periodo di tempo dall'emissione (10 anni). Il rischio per il sottoscrittore è elevato dato che il pagamento delle cedole può essere annullato (e non solo sospeso). Inoltre, qualora vengano realizzate perdite in grado di compromettere la solidità patrimoniale dell'emittente, il capitale da rimborsare viene decurtato, pro-quota, di queste perdite.