Che il mercato degli ETF sia in crescita continua non è in dubbio. Che la crescita sia salutare e benefica per tutti gli attori presenti sul mercato economico è meno certo.
In poco più di 25
anni di negoziazioni, il mercato degli ETF (exchange-traded fund) è diventato
estremamente popolare tanto che nel 2016, sette dei 10 titoli statunitensi
scambiati più attivamente erano ETF. Tutti sono consapevoli del fatto che gli
ETF comportino rischi specifici ma nonostante questo il mercato degli ETF continua
a crescere. All’interno di questa espansione, l’adeguamento normativo fatica a
tenere il passo e l’attuale regolamentazione presenta molte zone grigie
riguardanti una definizione legalmente esaustiva e completa di ciò che
costituisce un ETF.
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In un recente
articolo comparso su Bloomberg il 27 giugno 2018, Satyajit Das afferma che “Investors,
Not Banks, Could Spark the Next Crisis”. E’ il suo riferimento agli ETF e’
chiaro nel sottotitolo del suo articolo.
Il problema
rimane sul fatto che gli ETF sono semplicemente facili da utilizzare. In
effetti e’ possibile comprare ETF su Vestle come investitore privato. Vestle offre prodotti ETF sotto forma di prodotti in CFD.
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Nel caso degli ETF su Vestle,
l’app offre anche sessioni formative, materiale educativo e la possibilità di
imparare i fondamentali con lezioni 1-a-1. Inoltre, l’app dichiara
pubblicamente che gli investimenti ETF in CFD non dovrebbero essere sottovalutati e
dovrebbero essere intrapresi esclusivamente da investitori esperti che possano
valutare i rischi legati a tale pratica.
Perché gli
investitori potrebbero essere la miccia della prossima crisi?
Sfortunatamente,
non tutti coloro che offrono la possibilità di investire online provvedono
materiale educativo per i propri clienti. Come
dichiarato sull’articolo in Bloomberg, gli ETF sono più rischiosi di quanto
molti investitori possano osservare. L’esempio riportato riguarda gli indici
ponderati in base alla capitalizzazione. In questo caso i fondi non possono
fare altro che aggiungere titoli in sovrannumero e trascurare quelli che hanno
una capitalizzazione minore. Con l’aumento del prezzo dei titoli, chi ha
investito in questo tipo di ETF si trova esposto ad un minor numero di titoli
con grande capitalizzazione e questo è l'opposto di "comprare basso,
vendere alto".
Oltre a quanto
affermato, gli ETF sono una sorta di mix che rappresenta un'ampia sezione del
mondo finanziario. Proprio per la facilità di accesso, gli asset in gestione a
questi fondi hanno superato i 5 triliardi di dollari.
Quando la varietà
porta a notevoli rischi
In questo caso non stiamo parlando di
diversificazione. Gli ETF creano rischi particolari. L'integrità del prezzo di
un ETF è pari a quella dei modelli e contratti che collegano i molteplici asset
sottostanti al titolo e che sono noti collettivamente come "meccanismo di
arbitraggio".
Questo sistema è molto inefficiente quando si trova
sotto stress e tende a reagire in maniera decisamente superiore rispetto al
movimento degli asset sottostanti. Un esempio è dato da un accadimento nel
2015. Dopo l’apertura della borsa di New York il 24 agosto 2015, il prezzo
del secondo ETF più commerciato degli Stati Uniti ha perso il 20% del suo
valore, anche se l'indice sottostante è sceso solo del 5%. L’indice sottostante
era S&P500.
Ciò significa che per un investitore è molto più
semplice investire in ETF su Vestle anziché direttamente proprio perché’ il
panorama normativo è estremamente complicato. In ogni caso, gli investimenti
restano rischiosi e si auspica un miglioramento legislativo al più presto.
I materiali contenuti in questo documento non sono creati dalla Vestle ma da una terza parte indipendente e non devono in alcun modo essere interpretati, in modo esplicito o implicito, direttamente o indirettamente, come una consulenza finanziaria, una raccomandazione o un suggerimento di una strategia di investimento in relazione ad uno strumento finanziario, in qualsiasi maniera. I CFD sono strumenti complessi e presentano un alto rischio di perdere capitale rapidamente a causa della leva finanziaria. L’88% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro a causa delle negoziazioni in CFD con Vestle. Dovresti considerare se comprendi come funzionano i CFD e se puoi permetterti di correre il rischio elevato di perdere i tuoi soldi. Avvertenza: https://www.vestle.it/legal/analysis-disclaimer-third-party.html
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