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Prevedere il mercato con il Mutual Fund Liquidity Ratio sulle Equities


Articolo del 4 agosto 2010
SCENARIO PREVISTO SUL MERCATO AZIONARIO BEARISH
Molti blog di finanza esteri se ne sono già accorti da tempo, in Italia si sta cominciando solo ora ad analizzare la questione. Si tratta del Mutual Fund Liquidity Ratio, un indicatore molto interessante che permette di prevedere l'andamento dei mercati azionari in base alla liquidità dei fondi di investimento.

Come è possibile ciò? Riferimenti storici?
Come già detto il Mutual Fund Cash Level rappresenta la liquidità a disposizione dei fondi comuni di investimento e quindi la massa monetaria che i fondi possono immettere sui mercati azionari.
Se la liquidità è alta ci si aspetta la partenza di un rally delle borse, viceversa lo start di una fase ribassista.

 Il grafico mostra chiaramente tale correlazione, e per verità, anche se la cosa non si percepisce su una scala temporale così ampia, il liquidity ratio anticipa di alcuni mesi i movimenti di mercato.



Considerazioni
Storicamente questo indicatore si è sempre rivelato affidabile. Nel 1973, 1976, 2000 e 2007 il liquidity ratio ha raggiunto livelli minimi anticipando movimenti ribassisti notevoli.

Nel mercato si è soliti distinguere le mani forti (i grossi investitori) dalle mani deboli o parco buoi (piccoli trader e investitori privati che, detto brutalmente, perdono soldi).  Le mani forti sono costituite prevalentemente proprio dai Fondi comuni di investimento che rappresentano i veri e propri market movers, manovratori del mercato.

Dove reperire i dati
Il grafico va costruito manualmente con i dati presenti sul sito http://www.ici.org/
Gli ultimi dati sono disponibili qui: TREND SCANNER
Tuttavia Marketmovers.it mette a disposizione di tutti i dati aggiornati, grafici e studi.
Liquid Assets of Stock Mutual Funds
Percentage of total net assets
May 2010June 2010
3.5%3.8%


CONCLUSIONI
I livelli di liquidità sono bassi, molto bassi,  quindi ci attende una fase BEARISH.

3  commenti :

  1. ovvio che sono bassi perchè i mutual fund han tolto soldi dall'equity e l'hanno messa nei bond.
    Pensa se ora scendessero i bond e continuassero a salire le azioni che fregatura....
    Considera che i mutual fund di solito sbagliano sempre essendo mani deboli.

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  2. I fondi sarebbero mani deboli?? secondo me no...

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  3. e infatti a qualche mese di distanza....

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