Negli articoli precedenti abbiamo analizzato i certificati a leva 7 su dax e i certificati a leva 7 sul ftse mib, oggi analizzeremo i certificati a leva 5 sul petrolio. Gli investitori e i trader italiani seguono con sempre maggior interesse i prezzi delle materie prime come il petrolio e sono al contempo sempre più attratti da prodotti di investimento sofisticati e pericolosi che possano realizzare performance rilevanti in periodi di tempo limitato. Lo dimostra la grande attenzione rivolta ai certificati a leva anche sulle commodities, sempre più utilizzati e di moda, tant'è che tutti i principali emittenti si sono adeguati con un cospicuo numero di strumenti di questo tipo su diversi sottostanti.
Tra gli strumenti più utilizzati rientrano sicuramente a pieno titolo i certificati LONG e SHORT in leva 5 sul prezzo del petrolio. Detti strumenti definiti come "Leva Fissa Daily" replicano in tempo reale il valore giornaliero del sottostante prezzo del petrolio WTI o BRENT applicando alla performance il moltiplicatore 5.
Ciò significa che se petrolio WTI o BRENT perde l'1% il corrispettivo certificato in leva 5 long guadagnerà il 5% mentre quello short perderà il 5%. Molti investitori sono quindi attratti da performance importanti e veloci, ma allo stesso tempo rischiose. Oltre al rischio legato alla forte leva ci sono altri fattori meno evidenti e deleteri che possono portare a perdite inimmaginabili, molto spesso nell'ordine del 99% dell'investimento, soprattutto se si tenta di mediare. Una caratteristica peculiare del petrolio è il rollover dei futures.L'effetto volatility decay sui certificati a leva 5 petrolio |
Prezzo del petrolio
|
%
|
Certificato leva 5 long
|
%
|
Certificato leva 5 short
|
%
|
48
|
100,00
|
100,00
|
|||
46
|
-3,20%
|
84,00
|
-16,00%
|
116,00
|
16,00%
|
47
|
2,00%
|
92,40
|
10,00%
|
104,40
|
-10,00%
|
48
|
1,50%
|
99,33
|
7,50%
|
96,57
|
-7,50%
|
48
|
0,78%
|
103,20
|
3,90%
|
92,80
|
-3,90%
|
48
|
-0,99%
|
98,11
|
-4,94%
|
97,39
|
4,94%
|
Nella tabella vediamo che il prezzo del petrolio ha subito diverse variazioni di valore tornando poi al valore di partenza: ci si aspetterebbe che anche i certificati presentino le stesse caratteristiche. Tuttavia notiamo che, sia il certificato a leva 5 long che quello short riportano alla fine dei valori inferiori a quelli di partenza.
Ci troviamo di fronte ad un deprezzamento sistematico del prodotto che si amplifica enormemente in base alla leva e al tempo di rilevazione. Ciò dimostra che questi prodotti non possono essere utilizzati per strategie di accumulo sul sottostante.
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